Descenso en saldos pensionales no afecta ganancias en períodos más amplios
- Para el primer trimestre del año, el conflicto Rusia Ucrania, el alza global en el costo de vida y las tasas de interés, así como la incertidumbre política en Colombia, afectaron la positiva tendencia que traían los fondos de pensiones desde mediados de 2020.
- Como ocurre ocasionalmente, eventos de coyuntura pueden afectar desfavorablemente rentabilidades de corto plazo de los fondos; sin embargo, cabe recordar que luego de estos impactos siempre han seguido recuperaciones.
- “Por eso, el ahorro pensional, al ser de largo plazo, debe analizarse en ventanas de tiempo acordes: es la rentabilidad de largos períodos la que pesa”, reiteró Asofondos.
Bogotá, 4 de mayo de 2022. Por estos días millones de ahorradores de fondos de pensiones están recibiendo su extracto correspondiente al primer trimestre de 2022. En el balance, verán que, en este arranque de año, la tendencia creciente y constante que traían sus fondos desde mediados de 2020 –tras la crisis originada por la pandemia del Covid-19–, se ha visto empañada por factores como el conflicto Rusia-Ucrania, el alza global en la inflación y en las tasas de interés; e internamente, la incertidumbre política fente a la próxima elección presidencial.
Sin embargo, Asofondos (gremio que reúne a Colfondos, Porvenir, Protección y Skandia), les recuerda a esos 18 millones de afiliados que estos eventos, de coyuntura, no afectan sus rentabilidades de largo plazo, que son las que importan por la naturaleza de un ahorro que se construye durante toda la vía laboral, es decir, al menos, 23 años.
“Este año presenta una coyuntura altamente desafiante para el mundo con impactos en los mercados a nivel global y Colombia no es la excepción. Vemos, de forma transitoria, una afectación en múltiples activos como la renta fija y la renta variable , que afectan los portafolios de inversión en general, entre ellos los fondos de pensiones”, explicó Santiago Montenegro Trujillo, presidente de Asofondos.
El presidente del gremio también recordó que en algunos breves períodos se registran desvalorizaciones del ahorro que luego se logran superar: “cabe recordar aquel marzo de 2020, cuando sufrimos de lleno la pandemia del Covid-19, siendo este el mayor desafío que ha enfrentado el sector, y, aun así, cuatro meses después ya se había recuperado la caída. Es más, el cierre de 2020 marcó el tercer mejor año en ganancias históricas para el ahorro de los afiliados”.
Ahora, el primer trimestre dejó una desvalorización de $7,8 billones, pero al observar los doce meses, vimos rentabilidad positiva de $24,95 billones, y de $72,5 billones para los últimos dos años. Desde 2011, cuando arrancaron los multifondos, las ganancias para los trabajadores han sido de $174,14 billones.
Al cierre de marzo, el ahorro total propiedad de los trabajadores llegó a $352 billones de los cuales cerca del 67% corresponde a rendimientos, “es decir, por cada cien pesos de los afiliados, $67, son ganancia para ellos, resultado de la excelente gestión de las cuatro administradoras de su ahorro pensional”.
En este período, quienes están próximos a pensionarse y quienes ya lo están (por la modalidad de Retiro Programado) si bien tuvieron algunas desvalorizaciones éstas han sido acotadas por la estructura del portafolio que busca darle al afiliado una mayor estabilidad en su ahorro.
“En todo caso, es importante mencionar que en periodos anteriores las recuperaciones se han visto incluso en el corto y mediano plazo”, precisó Montenegro. En el caso de los más jóvenes y de los afiliados con edad media, esta coyuntura no debe ser motivo de preocupación, “este amplio segmento de afiliados tiene un largo horizonte de tiempo para ver recuperaciones, y por supuesto, mayores rendimientos”, añadió Montenegro.
¿Cómo entender el extracto? Aspectos a tener en cuenta
El extracto incluye el multifondo en el que se encuentran los ahorros (aportes + rendimientos), Recordemos que este esquema tiene cuatro tipos de perfil: Mayor riesgo y Moderado (ahí están 8 de 10 afiliados), y un segmento más pequeño que está en Conservador y Retiro Programado.
El resumen del ahorro pensional a lo largo de la vida laboral es lo más importante que hay que ver en el extracto. Por ello, se recomienda especial atención en esa casilla y no en los datos de los movimientos del trimestre anterior, que solo reflejan una foto de corto plazo. Para más detalles ver este video:
Caídas y recuperaciones del ahorro. Nada nuevo
Es importante que el análisis del comportamiento del ahorro pensional considere el largo plazo, y no la coyuntura. En caso de volatilidades por eventos globales y/o internos, las caídas siempre vienen acompañadas de muy buenas recuperaciones, como se observa en esta gráfica.
En caso de que los afiliados quieran entender cómo va 2022 y qué panorama hay, así como el comportamiento sobre su ahorro, los invitamos a que ver el Reporte de Mercados Financieros – Primer trimestre de 2022 del Banco de la República.